Navegando por Assunto "Cointegração"

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    Análise da eficiência do mercado futuro e spot de milho no contexto regional dos anos de 2018 a 2022: os casos de São Paulo, Pernambuco e Bahia
    (2024-02-20) Silva, Marcos Vinicius Neri da; Melo, André de Souza; http://lattes.cnpq.br/8808755622712441; http://lattes.cnpq.br/6505040676007325
    Este trabalho analisou a eficiência do mercado futuro de milho nas praças Bahia, Pernambuco e São Paulo de 2018 a 2022, destacando a importância do milho na economia nacional, tanto no mercado interno quanto nas exportações. Utilizando-se o teste de cointegração de Engle-Granger e o modelo ECM, o estudo focou nas séries temporais de contratos futuros e preços spot na Bahia, Pernambuco e São Paulo. O objetivo foi de verificar se o mercado futuro reflete a realidade e prevê corretamente os preços nessas regiões de acordo com a teoria dos mercados eficientes de Eugene Fama (1970). Os resultados indicaram que os preços futuros são eficazes na previsão dos preços spot, evidenciando que, apesar de algumas limitações em aderência no curto prazo, o mercado futuro é um bom preditor no contexto do comércio do milho naquelas praças.