TCC - Bacharelado em Ciências Econômicas (Sede)
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Item A contribuição da economia de mercado para o bem-estar social(2020-11-03) Santos, Marcílio Souza dos; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760; http://lattes.cnpq.br/0726934749232518As sociedades sempre estão buscando as melhores formas de obter bens e serviços para seu bem-estar e de atenuar os conflitos que surgem nas relações envolvendo pessoas e organizações. Nesse contexto, o presente artigo tem o objetivo de apresentar a contribuição da economia de mercado para o bem-estar das sociedades, focando nas dimensões econômicas, sociais e políticas. Os argumentos teóricos defendem a liberdade econômica segundo os seguintes enfoques: institucional, empresarial (esse em dois autores), transacional e civilizacional. A análise de dados aponta o desempenho mais satisfatório em indicadores econômicos, sociais e políticos por parte dos países mais livres, em comparação com os menos livres. O estudo analisa a contribuição da liberdade econômica para o progresso das sociedades.Item A teoria do free banking no contexto econômico brasileiro: uma análise das implicações que podem emergir de um sistema bancário livre(2019) Nascimento, Victor Gabriel da Silva; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760Este trabalho busca apresentar o modelo financeiro conhecido por free banking ou sistema bancário Laissez-faire, como alternativa viável para a atual configuração do mercado de bancos no Brasil. Dado o caráter oligopolista deste setor no país, um modelo de maior liberdade para os bancos pode facilitar a entrada de novas instituições que possam reduzir os níveis de concentração e juros que os bancos tradicionais possuem. Leva-se em conta a existência de cinco grandes instituições bancárias atuando no Brasil que detém juntas uma parte significante do mercado e se comportam de maneira cartelizada. Em outra vertente, também pretende-se abordar a possibilidade destas instituições terem a liberdade de emitir suas próprias moedas, levando o mercado monetário ao nível de mercado competitivo.Item A visão austríaca sobre os ciclos econômicos(2021-03-03) Silva, Emerson Sales da; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760Esse trabalho propõe-se a analisar o fenômeno dos ciclos econômicos na visão dos economistas austríacos, trazendo uma análise liberal da economia. Para tal análise será necessário conhecer a fundo alguns fatores importantes como taxa de juros, política monetária expansionista e contracionista, Estado, Banco Central e inflação. A teoria dos ciclos econômicos austríacos demonstra o quanto o Estado intervencionista, com a ajuda dos Bancos Centrais são capazes de gerar as crises econômicas a partir do momento em que criam informações artificiais para os agentes econômicos.Item Ascensão dos investidores pessoa física na bolsa de valores: uma análise descritiva do perfil do investidor e previsão utilizando a metodologia ARIMA(2021-07-21) Simão Júnior, Jaime José; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760Este trabalho tem como objetivo estudar e compreender a ascensão de novos investidores na bolsa de valores, bem como traçar um perfil detalhado sobre as características dessa parte da população interessada em investimentos em renda variável e realizar uma previsão utilizando a metodologia ARIMA. Para atingir tal objetivo traçado, foram coletados dados sobre os investidores minoritários diretamente da B3- Brasil, Bolsa, Balcão, que é a empresa responsável pela bolsa de valores no Brasil. Dessa forma, características como região, gênero, faixa etária, são analisadas com a finalidade de se traçar um perfil do investidor pessoa física em ações. Nos últimos anos, nota-se um grande aumento de novos investidores que aplicam seus recursos em ações e outros investimentos relacionados. Dessa forma, é preciso investigar se tal ascensão é estrutural e permanente ou é apenas um movimento passageiro que irá se desfazer em algum momento futuro. A metodologia de previsão ARIMA tentará responder tal indagação com uma previsão para os primeiros meses de 2021, com o objetivo de identificar se tal movimento de alta se mantém para os referidos meses. Contudo, algumas limitações na previsão serão salientadas.Item Bitcoin: soberania financeira ou armadilha fiduciária?(2023-12-20) Barbosa, Lucas dos Santos; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760; http://lattes.cnpq.br/6178087346414083O Bitcoin busca desafiar o sistema fiduciário resolvendo diversos problemas associados ao modelo centralizado. Porém, inúmeros problemas de escalabilidade são verificáveis devido à capacidade limitada de processamento da blockchain. Diante disso, os usuários buscam novas alternativas para a criptomoeda, e a Lightning Network (LN) surge como uma solução que proporciona transações rápidas e econômicas. No entanto, a LN é fortemente centralizada e controlada por poucas entidades, suscitando em preocupações sobre privacidade, segurança, modificações tarifárias e regulamentações governamentais. Outra abordagem popular é a negociação de contratos de Bitcoins em corretoras, bancos, instituições de pagamento e empresas de carteiras custodiais. Embora mais cômodo, esse método acarreta desafios relacionados à privacidade e reserva fracionária. Conclui-se que as estas formas convencionais de utilização do Bitcoin são contrárias às premissas propostas no whitepaper e estão conduzindo a moeda para uma forma de moeda fiduciária. Diante deste panorama, a conscientização dos usuários sobre os benefícios do Bitcoin de forma descentralizada é necessária, estimulando a prática de transações peer-to-peer (P2P) e do armazenamento em autocustódia.Item Contribuições de Nassim N.Taleb para a Economia: estudo do risco, incerteza e antifragilidade(2019) Fernandes, Lucas de Oliveira; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760Este trabalho tem o intuito de descrever as principais contribuições de Taleb, para a economia com o estudo do risco e da incerteza, tendo como base seus livros Arriscando a própria pele, A lógica do cisne negro e Antifrágil, obras que tratam de crenças, religiões, risco, incerteza, assimetria cotidiana, finanças, proteção e opções. Taleb aceita em seus textos que a todo o momento os agentes econômicos estão propensos ao inevitável acaso do aleatório cisne negro, que são eventos improváveis que podem ocorrer e devastar sociedades ou até enriquecer povos, segundo Taleb o agente econômico está propenso a compilar informações e aprender sobre áreas limitadas do conhecimento, ao invés de adquirir sapiência ampla no conhecimento, nos limitando a evitar o desconhecido e perdendo oportunidades. Taleb então questiona se essa sabedoria é verdadeira ou fabricada? Quando vier o Cisne Negro, quem será responsável pelas más escolhas de compilar conhecimentos? Para Taleb é necessário arriscar a própria pele, pois quando acontecer o Cisne Negro e houver alteração no cotidiano do agente econômico e de toda uma sociedade, a melhor posição a se estar é a de antifragilidade, onde o Antifrágil se beneficiará de qualquer mudança trazida pelo evento aleatório, ser Antifrágil não é apenas uma proteção, mas sim uma forma de vida, para explicar como ser Antifrágil, Taleb usa teorias como opções e opcionalidades, probabilidades, ciências cognitivas com vieses psicológicos entre outras. Logo, este trabalho trará um guia sobre o aleatório objetivando a antifragilidade segundoTaleb.Item Interferência estatal e moeda: o papel do bitcoin(2021-12-17) Vasconcelos, Wallysson Raymar do Amaral; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760; http://lattes.cnpq.br/3867316727024211O bitcoin foi a primeira, das mais de quatro mil moedas digitais que existem, a surgir. Atualmente esse ativo digital é o mais famoso do mundo. Porém, ainda há quem não entenda a tecnologia do bitcoin, muito menos como ela pode revolucionar o sistema financeiro. Sabendo o que é uma moeda digital e como ela funciona o cidadão poderá ter uma maior liberdade para escolher seu investimento podendo alocar, inclusive, seus recursos financeiros de forma que lhe traga o melhor benefício. Através disso, tem-se como objetivo geral apresentar os principais padrões monetários históricos e analisar como o bitcoin está inserido na atualidade. Tendo isso em mente, foi possível a elaboração dos seguintes objetivos específicos: apresentar alguns acontecimentos monetários já vividos; apresentar as vantagens de uma boa condução na política monetária e; saber se as moedas digitais podem ser uma possível via para o cidadão em caso de crise inflacionária. Para a presente pesquisa utilizou-se o modelo descritivo-explanatório. Houve a realização de um levantamento bibliográfico sobre a história da moeda, suas funções e características, sobre a visão de Friedman e a visão clássica a respeito da política monetária, o que é inflação, o que bitcoin e relatos históricos sobre os principais acontecimentos monetários do mundo. Entende-se que os governos tiveram participação significativa nos principais casos apresentados na pesquisa. Sugere-se que há abertura para que pesquisas posteriores analisem não só os desdobramentos do bitcoin, mas de outras moedas digitais para que se possa avaliar se o comportamento dos outros ativos digitais é igual ou semelhante ao do bitcoin.Item Modelo de otimização de portfólio para gestão de ativos no Brasil: avaliação da aplicabilidade do modelo de Markowitz no Brasil com foco em Regimes Próprios de Previdência Social(2025-09-22) Calazans Filho, Gutemberg Peixoto; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760A sustentabilidade dos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS) depende diretamente de uma gestão eficiente dos recursos previdenciários, especialmente no que se refere ao atingimento da meta atuarial. Este trabalho tem como objetivo avaliar a aplicabilidade do modelo de alocação de ativos proposto por Harry Markowitz (1952) na gestão das carteiras dos RPPS, respeitando as restrições estabelecidas pela Resolução CMN nº 4.963/2021. A pesquisa propõe a construção de portfólios otimizados que busquem superar a meta atuarial teórica, representada pela taxa de juros real proposta pela Secretaria de Previdência para RPPS com passivos atuariais de 20 anos, com acréscimo da expectativa de inflação par ao ano de 2025, publicada através do Boletim Focus. A metodologia considera diferentes classes de ativos permitidos pela regulamentação vigente, com base em proxies de mercado, além de utilizar indicadores de desempenho ajustados ao risco. Os resultados demonstram que a diversificação eficiente, aliada ao uso de técnicas quantitativas, pode oferecer alternativas mais vantajosas frente à alocação tradicional concentrada em títulos públicos. O estudo contribui para o debate sobre a adoção de modelos quantitativos na gestão previdenciária, com foco na maximização do retorno ajustado ao risco e no cumprimento das obrigações atuariais dos regimes.Item Teste da abordagem de Benjamin Graham para investidores defensivos no mercado de ações brasileiro(2024-12-05) Santos Neto, Antonio Carlos dos; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760; http://lattes.cnpq.br/6202501154328319Graham acreditava que os investidores que desejassem empenhar pouco tempo na avaliação de ativos poderiam ser bem-sucedidos se adquirissem ações de companhias que atendessem a sete critérios que medem a qualidade de seu desempenho financeiro e atratividade de preço. Apesar de diversos estudos brasileiros demonstrarem a efetividade da filosofia de Graham, de nosso conhecimento, nenhum aplica as recomendações da exata forma publicada pelo autor. Este artigo, portanto, tem como objetivo verificar se a estratégia destinada a Investidores Defensivos apresentada por Benjamin Graham em O Investidor Inteligente é eficaz no mercado acionário brasileiro. Para atingir tal objetivo, construímos carteiras de ações que atendiam os critérios de Graham em abril de cada ano entre 2011 e 2020. Posteriormente, avaliamos seu desempenho com base no Modelo de Três Fatores Fama-French em intervalos de 2, 4, 6, 8 e 10 anos de investimento. Por fim, utilizamos a técnica dos Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) para estimar os coeficientes do Modelo. Os resultados revelam que as carteiras apresentaram retorno excedente ao mercado nos intervalos de oito e dez anos de investimento. Assim, a estratégia se mostra eficaz para o mercado de ações brasileiro.