TCC - Bacharelado em Ciências Econômicas (Sede)
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Item Exportações do Nordeste brasileiro: grau de concentração no setor primário(2025-12-04) Araújo, Ronald Guilherme Costa; Gomes, Sónia Maria Fonseca Pereira Oliveira; http://lattes.cnpq.br/9795791528582607A pesquisa a seguir tem como objetivo analisar o grau de concentração em produtos do setor primário nas exportações da região Nordeste do Brasil no período de 2015 a 2024, considerando especialmente, os produtos mais relevantes da pauta exportadora, sua estrutura produtiva e seus principais parceiros comerciais. O estudo busca compreender como a especialização produtiva regional se relaciona com a dinâmica do subdesenvolvimento e com os padrões de desigualdade intra e inter-regionais. Para avaliar o grau de concentração e vulnerabilidade da pauta exportadora, utilizam-se indicadores como o Índice de Concentração por Produto (ICP) e o Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI), além de análises complementares sobre destinos comerciais e diversificação geográfica. A metodologia empregada é de natureza quantitativa e descritiva. Verificou-se elevada concentração setorial, marcada pela predominância de produtos primários, especialmente petróleo, celulose, minérios e commodities agrícolas, com baixa diversificação produtiva. Pudemos perceber também, dependência de poucos mercados de destino, sobretudo Estados Unidos, China e União Europeia. Por fim, identificamos oscilações significativas associadas a choques externos, como a pandemia de Covid-19, que afetaram preços e volumes exportados. Conclui-se que a pauta exportadora nordestina permanece concentrada, pouco diversificada e vulnerável a variações externas, indicando a necessidade de estratégias de desenvolvimento produtivo e inserção internacional mais robustas.Item Análise de valuation do Grupo Casas Bahia baseada no fluxo de caixa descontado(2025-11-27) Silva, Victor Roberto Araujo da; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760O presente estudo tem como objetivo realizar o valuation do Grupo Casas Bahia. A pesquisa foi desenvolvida com base no método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD), que estimou o valor intrínseco de uma companhia a partir da projeção dos fluxos de caixa futuros dos próximos cinco anos, descontados a uma taxa que reflete o risco e o custo de capital do negócio. Para a definição dessa taxa de desconto, foi aplicado o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC), obtido por meio da combinação entre o custo de capital próprio (Ke) e o custo de capital de terceiros (Kd). O cálculo do Ke foi realizado com base no modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), que relaciona o retorno exigido pelo investidor ao risco sistemático do mercado. Os dados utilizados foram extraídos dos relatórios financeiros da companhia, divulgados em seu portal de Relações com Investidores, e complementados por informações macroeconômicas do Banco Central do Brasil e do IBGE. Ao aplicar o método de FCD, identificou-se que o valor econômico do Grupo Casas Bahia é de aproximadamente R$ 1,961 bilhão, resultando em um valor intrínseco de R$ 3,00 por ação. Na data-base, porém, a ação era negociada a R$ 3,31, valor cerca de 10% acima do estimado pelo modelo. Esse resultado indica que, nas premissas adotadas, o ativo estava superavaliado pelo mercado, não configurando uma oportunidade de investimento atrativa.Item Impactos das isenções fiscais no agronegócio brasileiro: uma análise sobre crescimento econômico e desigualdade social(2025-08-11) Melo, Isaac Ximenes de; Araújo, Chiara Natércia França; http://lattes.cnpq.br/7273384016233113; http://lattes.cnpq.br/4337695103778605Este trabalho analisa criticamente os impactos multifacetados das isenções fiscais concedidas ao agronegócio brasileiro, ponderando seus efeitos sobre o crescimento econômico e a desigualdade social. Partindo de um mapeamento dos principais mecanismos de renúncia fiscal, como a Lei Kandir e as desonerações sobre o Imposto Territorial Rural (ITR), a pesquisa investiga a relação entre esses incentivos e o notável crescimento do setor, avaliando sua contribuição para o PIB e para a balança comercial. Em contrapartida, o estudo aprofunda a discussão sobre as externalidades sociais e econômicas, como a concentração de renda e os efeitos sobre a arrecadação tributária. A análise documental e de dados secundários comprova que, embora os incentivos fiscais contribuam para a competitividade do setor, eles o fazem a um alto custo fiscal, reforçando a concentração de terras e operando sem contrapartidas socioambientais efetivas. A pesquisa conclui que o modelo de incentivos vigente, ao promover um crescimento setorial expressivo em detrimento da equidade e da sustentabilidade, demanda uma revisão urgente e criteriosa.Item Violência nas escolas em destaque nacional: análise dos resultados do SAEB no Brasil e em Pernambuco (2019-2021)(2025-02-26) Barbosa, João Ricardo Gomes Porciúncula; Soares, Ana Paula Amazonas; http://lattes.cnpq.br/0216127558312955; http://lattes.cnpq.br/3249812708063434A violência nas escolas sempre é foco de política pública, porque pode influenciar o capital social do país. Neste contexto, o presente artigo tem como objetivo analisar a violência dentro do cenário nacional, com os resultados do Sistema de Avaliação da Educação Básica (SAEB) nos anos de 2019 e 2021, que está unificado para todo o Brasil, seguindo para uma análise especifica dos dados de Pernambuco. As considerações se concentram nas escolas do ensino básico cujos diretores responderam a questões específicas sobre a incidência e natureza da violência nas instituições educacionais. Através da análise dos dados, busca-se compreender a dimensão e evolução do problema da violência nas escolas, identificando tipos de violência e fornecendo insights para a formulação de políticas públicas e estratégias eficazes para enfrentar esse desafio social. A inclusão de novas questões no SAEB no ano de 2021 destacou a alta incidência de bullying (41%), além de registros significativos de vandalismo (20%) e invasão de escolas (9%), reforçando a necessidade de políticas públicas eficazes. Como principais resultados para o Brasil e Pernambuco, se destaca a redução geral da violência escolar entre 2019 e 2021, mas casos de roubo com violência aumentaram e as ameaças de alunos permaneceram frequentes.Item Modelo de otimização de portfólio para gestão de ativos no Brasil: avaliação da aplicabilidade do modelo de Markowitz no Brasil com foco em Regimes Próprios de Previdência Social(2025-09-22) Calazans Filho, Gutemberg Peixoto; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760A sustentabilidade dos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS) depende diretamente de uma gestão eficiente dos recursos previdenciários, especialmente no que se refere ao atingimento da meta atuarial. Este trabalho tem como objetivo avaliar a aplicabilidade do modelo de alocação de ativos proposto por Harry Markowitz (1952) na gestão das carteiras dos RPPS, respeitando as restrições estabelecidas pela Resolução CMN nº 4.963/2021. A pesquisa propõe a construção de portfólios otimizados que busquem superar a meta atuarial teórica, representada pela taxa de juros real proposta pela Secretaria de Previdência para RPPS com passivos atuariais de 20 anos, com acréscimo da expectativa de inflação par ao ano de 2025, publicada através do Boletim Focus. A metodologia considera diferentes classes de ativos permitidos pela regulamentação vigente, com base em proxies de mercado, além de utilizar indicadores de desempenho ajustados ao risco. Os resultados demonstram que a diversificação eficiente, aliada ao uso de técnicas quantitativas, pode oferecer alternativas mais vantajosas frente à alocação tradicional concentrada em títulos públicos. O estudo contribui para o debate sobre a adoção de modelos quantitativos na gestão previdenciária, com foco na maximização do retorno ajustado ao risco e no cumprimento das obrigações atuariais dos regimes.Item Teste da abordagem de Benjamin Graham para investidores defensivos no mercado de ações brasileiro(2024-12-05) Santos Neto, Antonio Carlos dos; Carazza, Luís Eduardo Barbosa; http://lattes.cnpq.br/1625397086677760; http://lattes.cnpq.br/6202501154328319Graham acreditava que os investidores que desejassem empenhar pouco tempo na avaliação de ativos poderiam ser bem-sucedidos se adquirissem ações de companhias que atendessem a sete critérios que medem a qualidade de seu desempenho financeiro e atratividade de preço. Apesar de diversos estudos brasileiros demonstrarem a efetividade da filosofia de Graham, de nosso conhecimento, nenhum aplica as recomendações da exata forma publicada pelo autor. Este artigo, portanto, tem como objetivo verificar se a estratégia destinada a Investidores Defensivos apresentada por Benjamin Graham em O Investidor Inteligente é eficaz no mercado acionário brasileiro. Para atingir tal objetivo, construímos carteiras de ações que atendiam os critérios de Graham em abril de cada ano entre 2011 e 2020. Posteriormente, avaliamos seu desempenho com base no Modelo de Três Fatores Fama-French em intervalos de 2, 4, 6, 8 e 10 anos de investimento. Por fim, utilizamos a técnica dos Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) para estimar os coeficientes do Modelo. Os resultados revelam que as carteiras apresentaram retorno excedente ao mercado nos intervalos de oito e dez anos de investimento. Assim, a estratégia se mostra eficaz para o mercado de ações brasileiro.Item Captação de recursos nas fundações de apoio às IFES: uma análise comparativa entre FADE/UFPE, FUNDEP/UFMG e FIOTEC/FIOCRUZ (2019-2023)(2025-08-11) Rodrigues, Erick Jhonny Marques; Oliveira, Isabel Cristina Pereira de; http://lattes.cnpq.br/4745142041015422A crescente escassez orçamentária das Instituições Federais de Ensino Superior (IFES) no Brasil tem intensificado o papel estratégico das fundações de apoio na captação e gestão de recursos para projetos acadêmicos e científicos. Diante desse cenário, esta pesquisa realiza uma análise comparativa entre três importantes fundações: FADE/UFPE, FUNDEP/UFMG e FIOTEC/FIOCRUZ, com o objetivo de avaliar seus níveis de eficiência, governança e sustentabilidade no período de 2019 a 2023. A hipótese central é que fundações com estruturas de governança mais consolidadas, maior grau de profissionalização e articulação institucional tendem a apresentar melhor desempenho em indicadores como volume de captação, número de projetos e execução orçamentária. A metodologia adotada combina abordagem qualitativa e quantitativa, com análise documental e estatística descritiva, utilizando dados públicos dos relatórios de gestão das fundações, sistemas de transparência e plataformas institucionais. Os resultados indicaram que FIOTEC e FUNDEP lideram em escala de captação, agilidade na tramitação de projetos e práticas consolidadas de compliance e integridade, enquanto a FADE/UFPE apresenta desempenho coerente com seu porte e potencial de crescimento ao adotar estratégias mais integradas e inovadoras. Conclui-se que a eficiência das fundações está fortemente ligada à maturidade institucional, ao uso de tecnologias de gestão e à diversificação de parcerias nacionais e internacionais. Os achados oferecem subsídios valiosos para o aprimoramento das políticas públicas voltadas ao financiamento da educação superior, bem como para a gestão das próprias fundações.Item Breve história econômica do Plano Real: dos bastidores ao legado econômico (1980-2010)(2025-08-08) Silva, André Samuel Salvador da; Freitas, Petrus Alves; http://lattes.cnpq.br/1474091666288817; http://lattes.cnpq.br/7408561026805446Este trabalho analisa a trajetória do Plano Real, desde os antecedentes históricos que motivaram sua criação até os impactos sociais e econômicos observados na década de 2000. A pesquisa parte da crise da dívida externa e da hiperinflação dos anos 1980 para compreender como essas condições impulsionaram reformas estruturais na década seguinte, sob forte influência do Consenso de Washington e do ideário neoliberal. No centro da análise está o Plano Real, implementado a partir de 1994, e suas implicações na estabilidade macroeconômica, na política fiscal, no regime cambial e nos processos de privatização. O estudo também discute como essa estabilização criou as bases para transformações sociais posteriores, incluindo a redução da pobreza e o surgimento de uma chamada nova classe social. Através de fontes bibliográficas variadas, o trabalho propõe uma leitura crítica dos limites e contradições do modelo adotado. Por fim, argumenta-se que, embora o Plano Real tenha sido decisivo para o controle da inflação e para a retomada da credibilidade econômica do país, ele também impôs limites e contradições que ainda reverberam na sociedade brasileira até os dias de hoje.Item Endividamento no Brasil: o contexto socioeconômico e suas possíveis relações com a presença de vieses cognitivos das decisões financeiras(2025-08-11) Santos, Aimê Cristina Silva; Maia Filho, Luiz Flávio Arreguy; http://lattes.cnpq.br/2508376486299377Este trabalho teve como objetivo analisar o endividamento da população brasileira, considerando de que forma as decisões financeiras dos indivíduos podem ser influenciadas tanto pelo ambiente socioeconômico quanto por vieses cognitivos. Para isso, foram examinados diversos indicadores, como emprego, renda e Produto Interno Bruto (PIB), além da aplicação de conceitos da Economia Comportamental. Observou-se que os vieses comportamentais afetam diretamente as decisões de consumo, muitas vezes de maneira inconsciente, tornando difícil evitá-los mesmo com esforço racional. Concluiu-se, portanto, que o endividamento não é consequência exclusiva da escassez de recursos, mas resulta também de fatores psicológicos, sociais e estruturais. Além disso, a ampliação do acesso ao crédito, embora tenha promovido maior inclusão financeira, revelou um efeito colateral importante: a ausência de educação financeira adequada entre a população tem contribuído significativamente para o aumento do endividamento.Item Análise da previsibilidade do preço spot do milho na determinação do preço futuro: um estudo utilizando Random Forest(2025-07-21) Lima, Luiz Felipe Dias de; Duarte, Gisleia Benini; http://lattes.cnpq.br/6349616407324519; http://lattes.cnpq.br/2985117696253378Este estudo investigou a relevância do preço do contrato futuro de milho como variável preditora do preço spot da commodity para o período de 2018 a 2020 e de 2022 a 2024, com periodicidade diária e assim para as demais variáveis. Para tanto, adotou-se como metodologia o algoritmo Random Forest, considerando como variáveis explicativas a cotação do dólar, o preço futuro da soja e o próprio preço presente (spot) do milho. O principal objetivo foi avaliar se o preço atual do milho constitui um bom predito para o comportamento do mercado futuro. Dessa forma o Random Forest demostrou alto desempenho na previsão do contrato futuro do milho, indicando boa capacidade de generalização a partir do preço spot, além disso demostrando que a cotação do dólar é uma variável importante no comportamento do preço futuro do milho.